2017-й год был определенно богат на события в венчурной индустрии Китая.
В первой половине года венчурные инвестиции привлекали проекты, связанные с экономикой совместного потребления различных предметов: велосипедов, мобильных аккумуляторов, зонтов и пр. Во второй половине года популярностью среди инвесторов стали пользоваться проекты супермаркетов или товарных стеллажей без продавцов. На протяжении всего года одним из самых интересных для инвесторов направлений оставался Искусственный Интеллект. Общая стоимость проектов в этой сфере оценивалась выше Американской в 2-4 раза.

Благодаря мобилизации капитала появление и рост единорогов стал происходить быстрее. Построить компанию, чья стоимость превышает 1 млрд USD, очень сложно. Однако некоторым компаниям удалось получить этот статус чуть больше, чем за один год. Раньше в это тяжело было даже поверить.

Так называемые "единороги" - это компании, чья оценочная стоимость превышает 1 млрд. USD, а возраст компании с момента основания не превышает 10 лет. В 2017 году этим критериям соответствовали 34 новые компании. Среди них свыше 60% фирм прямо или косвенно связаны с группой компаний BAT (Baidu, Alibaba, Tencent).

Можно быть уверенным, что размер инвестиций в эти компании будет расти с каждым раундом. BAT активно работает в сфере стратегических инвестиций. Например, инвестиционная деятельность позволила компании Tencent обогнать ряд первоклассных инвестиционных организаций. Размер инвестиций на ранних стадиях (включая "ангельские" инвестиции и раунд A) вырос на 42% по сравнению с прошлым годом.

Ресурс Itjuzi сформировал список единорогов 2017 года. В список вошли 34 компании, однако существуют сомнения в отношении оценки их стоимости. В список не были включены несколько компаний, которые могут быть названы "единорогами".

Представители сферы развлечений, услуг для бизнеса, автомобилей и транспорта составляют 55 % всех "единорогов".

Вошедшие в список компании работают в 11 отраслях. По количеству представителей лидируют сферы развлечений и услуг для бизнеса. Каждая из них представлена семью компаниями.

Как в 2016, так и в 2017 году сфера развлечений лидирует в списке по количеству представленных "единорогов". Компании сферы развлечений занимаются съемкой коротких видео, производством и распространением качественного и часто платного контента. К числу популярных единорогов этой сферы можно отнести: Kuaishou (快手)，Yidianzixun (一点咨询)，Kuaikanmanhua (快看漫画)，Qingting FM (蜻蜓FM), Lojisiwei (逻辑思维)，Zhihu (知乎).

По сравнению с 2016 годом сфера услуг для бизнеса улучшила свое положение в рейтинге. Теперь компании, связанные с искусственным интеллектом, стали относить к данным видам услуг. ИИ получил особую популярность в 2017 году. При поддержке инвесторов возникли такие компании, как: Sense Time (商汤科技), Face ++ (旷视科技), Mobvoi (出门问问).

Естественно, что в списке "единорогов" присутствуют компании сферы экономики совместного потребления: Mobike (摩拜单车) , OFO （小黄车），Xiaozhu (小猪短租)，Urwork (优客工场).

Все больше и больше представителей TMT (прим. technology, media, telecom) привлекают венчурные инвестиции и становятся "единорогами".

Компании из Пекина, Шанхая, провинций Гуандун и Чжэцзян составляют 94% всех "единорогов". "Пекинцы" в одиночку занимают 56%.

Географическое расположение компаний, попавших в список "единорогов", во многом совпадает с ситуацией в 2016 году. Большинство компаний сосредоточены в 5 провинциях и городах. Например, в Пекине работают 19 компаний, что составляет 56% от общего количества единорогов. (прим. в 2016 году доля "единорогов" с "Пекинской пропиской" составляла 42%). Большинство из этих компаний работают в сфере IT и AI.

2 из 5 Шанхайских единорогов относятся к сфере здравоохранения - это United Imaging （联影医疗）и Nextcode （明码科技）.

3 из 4 единорогов из провинции Гуандун работают в сфере финансов: Futus （富途证券）, Tuandai （团贷网） и Suishouji (随手记).

Среди 4 единорогов из провинции Чжэцзян 2 компании занимаются услугами для бизнеса: Dt Dream (数梦工场) и Tongdun (同盾科技).

Более половины компаний получили инвестиции в размере 100-200 млн USD.

На основании максимального размера инвестиций, которые получили участники списка, мы можем судить о финансовой привлекательности и положении "единорогов". Согласно статистике, сумма в 100-200 млн USD является планкой, по достижении которой компания становится единорогом. По этой причине доля таких инвестиций является максимальной.

Стоит упомянуть, что особенностью 2017 года стало инвестирование астрономических сумм в "единорогов". Например, за этот период компании Mobike и OFO получили более 1 млрд USD инвестиций. Самый большой чек для Mobike составил 600 млн USD, а для OFO - 700 млн USD. Обе сделки стали максимальными для всей отрасли. Представители сферы ИИ Sense Time (商汤科技) и Face ++ (旷视科技) единоразово привлекли соответственно 410 и 360 млн USD.

38% компаний привлекли финансирование более 200 млн USD, 20% компаний - более 300 млн USD. Очевидно, что большинство средств инвестируют в лидирующих "единорогов".

Тип последнего раунда инвестиций в "единорогов".

Что касается типа последнего раунда инвестиций, то 11 компаний (32%) привлекли раунд C, 8 компаний (23%) привлекли раунд D.

Помимо этого, 15% компаний привлекли раунд A, что позволило им стать "единорогами". Наиболее вероятны два варианта развития событий. Либо крупные фирмы выделяют определенные услуги в отдельные компании: Zhuanzhuan (转转) от 58.com (58同城) или Wangyi Music (网易音乐) от 163.com (网易). Либо компания получает инвестиции от крупных корпораций или государства. Например, Alibaba (阿里巴巴) инвестировала в Cambricon (寒武纪) и Dt Dream (数梦工场), а United Imaging （联影医疗）получила финансирование от государства.

Период времени до получения статуса "единорога" : самый короткий - 17 месяцев, самый длинный - 105 месяцев.

Судя по количеству времени начиная со дня основания, которое понадобилось компаниям стать "единорогами", быстрее всего это удалось сделать Cambricon (寒武纪), а именно - 17 месяцев. В течение этого времени компания привлекла "ангельские" инвестиции, раунды Pre-A и A. Сейчас ее стоимость оценивается в 1 млрд USD.

Менее, чем за два года "единорогами" смогли стать Mobike (摩拜单车) и Zhuanzhuan (转转). А больше всего времени для получения такого статуса понадобилось компании Chubao (触宝科技) - 105 месяцев.

Большинству компаний (76%) потребовалось от 2 до 6 лет, чтобы стать "единорогами". Как правило, такие фирмы получили серьезную финансовую поддержку или были выделены из структуры более крупной компании.

Постоянно меняющаяся венчурная среда заставляет меняться "единорогов", сокращается количество времени необходимое, чтобы получить такой статус. Однако перед достаточно молодыми компаниями возникают новые проблемы: конкуренция, получение прибыли, привлечение пользователей, неопределенность. Несмотря на ту популярность, которую получили современные "единороги", им следует всерьез задуматься о том, чтобы как можно быстрее создать истинную ценность для пользователей и начать получать прибыль. Иначе их ждет печальный конец.

С начала 2017 года 41 международная компания достигла статуса "единорога". Согласно данным компании CBinsights 15 новых единорогов созданы в Китае. Для сравнения - в Европе появилось только 5.

США по-прежнему занимает первую строчку с 17 компаниями. Соединенные Штаты доминировали на международной арене стартапов. На сегодняшний день в мире насчитано 215 единорогов, из которых 107 принадлежат США. Большинство зарегистрированы в Калифорнии.

Но Китай постепенно настигает лидера. В 2014 году там было лишь 8 единорогов, сейчас их 56. В Европе - 23. Большинство китайских единорогов работают в сфере e-commerce и online marketplace. Аналитик технологических отраслей CB Insights Уильям Альтман утверждает: "Оценка стоимости единорогов зависит от увеличения размера среднего класса, который все больше покупает товары в Интернете и пользуется онлайн-услугами".

Доминирование Alibaba, Baidu and Tencent на рынке Китая сложно переоценить. "Рост активности по инвестированию средств в местных единорогов положительно сказывается на оценке компаний, которая в свою очередь гарантирует бОльший размер инвестиций" - говорит Альтман.